長(zhǎng)期負(fù)債比率又稱“資本化比率”,是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo),它是長(zhǎng)期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)總額是負(fù)債與股東權(quán)益之和。

中文名

長(zhǎng)期負(fù)債比率

別名

資本化比率

公式說明

公式表示如下:

長(zhǎng)期負(fù)債比率=(長(zhǎng)期負(fù)債/資產(chǎn)總額)×100%

[1]

該指標(biāo)值越小,表明公司負(fù)債的資本化程度低,長(zhǎng)期償債壓力??;反之,則表明公司負(fù)債的資本化程度高,長(zhǎng)期償債壓力大。該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長(zhǎng)期負(fù)債占整個(gè)長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)資金的比重,因而該指標(biāo)不宜過高,一般應(yīng)在20%以下。

分析要點(diǎn)

一般來看,對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率的分析要把握以下兩點(diǎn):

1、

與流動(dòng)負(fù)債相比,長(zhǎng)期負(fù)債比較穩(wěn)定,要在將來幾個(gè)會(huì)計(jì)年度之后才償還,所以公司不會(huì)面臨很大的流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn),短期內(nèi)償債壓力不大。公司可以把長(zhǎng)期負(fù)債籌得的資金用于增加固定資產(chǎn),擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

2、

與所有者權(quán)益相比,長(zhǎng)期負(fù)債又是有固定償還期、固定利息支出的資金來源,其穩(wěn)定性不如所有者權(quán)益。如果長(zhǎng)期負(fù)債比率過高,必然意味著股東權(quán)益比率較低,公司的資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較大,穩(wěn)定性較差,在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期會(huì)給公司帶來額外風(fēng)險(xiǎn)。

計(jì)算公式

固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率=固定資產(chǎn)/長(zhǎng)期負(fù)債×100%

這一比率既可表明公司有多少固定資產(chǎn)可供長(zhǎng)期借貸的抵押擔(dān)保,也可表明長(zhǎng)期債權(quán)人權(quán)益安全保障的程度。就一般公司而言,固定資產(chǎn)尤其是已作為抵押擔(dān)保的,應(yīng)與長(zhǎng)期負(fù)債維持一定的比例,以作為負(fù)債安全的保證。一般認(rèn)為,這一比率起碼得超過100%,越大則越能保障長(zhǎng)期債權(quán)人的權(quán)益。否則,則表明公司財(cái)務(wù)呈現(xiàn)不健全狀況,同時(shí)亦表明公司財(cái)產(chǎn)抵押已達(dá)到最大限度,必須另辟融資渠道。以A公司為例,其固定資產(chǎn)為600萬元,長(zhǎng)期負(fù)債為591萬元,該比率則為101.5%。

負(fù)債比率

公司償還長(zhǎng)期債務(wù)能力的比率主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率、股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率、負(fù)債比率、舉債經(jīng)營(yíng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定比率、固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率和利息保障倍數(shù)。固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率是指企業(yè)的固定資產(chǎn)(凈值)與其長(zhǎng)期負(fù)債之間的比率關(guān)系。一般認(rèn)為,這個(gè)數(shù)值應(yīng)在100%以上,否則,債權(quán)人的權(quán)益就難于保證。以商業(yè)銀行為例,該指標(biāo)以大于1為妥。這表明企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值足夠用來擔(dān)保其長(zhǎng)期債務(wù),商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)較小。