證券交易所

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所有公司制和會員制之分。中國的證券交易所是不以營利為目的，僅為證券的集中和有組織的交易提供場所、設(shè)施，并履行國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實行自律性管理的會員制的事業(yè)法人。

中國有兩家證券交易所，即1990年12月設(shè)立的上海證券交易所和1991年7月設(shè)立的深圳證券交易所。證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。

根據(jù)證券法的相關(guān)規(guī)定，證券交易所具有以下職能：

1．為組織公平的集中競價交易提供保障，公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。

2．依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，辦理股票、公司債券的暫停上市、恢復(fù)上市或者終止上市的事務(wù)。

3．因突發(fā)性事件而影響證券交易正常進行時，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市；證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時停市，必須及時向中國證監(jiān)會報告。

4．對在交易所進行的證券交易實行實時監(jiān)控，并按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的要求，對異常的交易情況提出報告；對上市公司披露信息進行監(jiān)督，督促上市公司依法及時、準(zhǔn)確地披露信息。

5．依照證券法律、行政法規(guī)制定證券集中競價交易的具體規(guī)則，制定證券交易所的會員管理規(guī)章和證券交易所從業(yè)人員業(yè)務(wù)規(guī)則，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。

6．對違反證券交易所交易規(guī)則的證券交易人給予紀(jì)律處分；對情節(jié)嚴(yán)重的，可撤銷其交易資格，禁止其入場進行證券交易。

證券公司

設(shè)立

1．證券公司的概念。證券公司是指依照公司法的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準(zhǔn)而成立的專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，具有獨立的法人地位的金融機構(gòu)。

2．證券公司的設(shè)立。證券公司的設(shè)立必須經(jīng)中國證監(jiān)會依照法定的程序?qū)彶榕鷾?zhǔn)，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。而且，如果證券公司需要設(shè)立或撤銷分支機構(gòu)、變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊資本、變更公司章程、合并、分立、變更公司形式或解散，也必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

⑴有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；

⑵主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；

⑶有符合證券法規(guī)定的注冊資本；⑷董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；

⑸有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度；

⑹有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施；⑺法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

組織形式及業(yè)務(wù)范圍

1．證券公司的組織形式。證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司或者股份有限公司，證券公司必須在其名稱中標(biāo)明“證券有限責(zé)任公司”或者“證券股份有限公司”字樣。

2．證券公司的業(yè)務(wù)范圍。經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：⑴證券經(jīng)紀(jì)；⑵證券投資咨詢；⑶與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問；⑷證券承銷與保薦；⑸證券自營；⑹證券資產(chǎn)管理；⑺其他證券業(yè)務(wù)。證券公司經(jīng)營上述第⑴項至第⑶項業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元；經(jīng)營第⑷項至第⑺項業(yè)務(wù)之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營第⑷項至第⑺項業(yè)務(wù)中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應(yīng)當(dāng)是實繳資本。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度，可以調(diào)整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。

監(jiān)管

證券公司依法享有自主經(jīng)營的權(quán)利，其合法經(jīng)營不受干涉。但是，由于其在證券市場中的特殊地位，證券法對其規(guī)定了較為周密的監(jiān)管制度，其主要內(nèi)容如下：

1．國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營、承銷、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)規(guī)模的比例，負債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動資產(chǎn)與流動負債的比例等風(fēng)險控制指標(biāo)作出規(guī)定。證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保。

2．證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應(yīng)當(dāng)正直誠實，品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責(zé)所需的經(jīng)營管理能力，并在任職前取得國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)的任職資格。有下列情形之一的，不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：

⑴因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)的負責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務(wù)之日起未逾5年；

⑵因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、驗證機構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾5年。

3．因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機關(guān)工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。

4．國家機關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務(wù)。

5．國家設(shè)立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務(wù)院規(guī)定。

6．證券公司從每年的稅后利潤中提取交易風(fēng)險準(zhǔn)備金，用于彌補證券交易的損失，其提取的具體比例由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。

7．證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開辦理，不得混合操作。

8．證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司的自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。

9．證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。證券公司不得將客戶的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券。證券公司破產(chǎn)或者清算時，客戶的交易結(jié)算資金和證券不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。非因客戶本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強制執(zhí)行客戶的交易結(jié)算資金和證券。

10．證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書，供委托人使用。采取其他委托方式的．必須作出委托記錄?？蛻舻淖C券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的期限，保存于證券公司、

11．證券公司接受證券買賣的委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等，按照交易規(guī)則代理買賣證券，如實進行交易記錄；買賣成交后，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶。汪券交易中確認交易行為及其交易結(jié)果的對賬單必須真實，并由交易經(jīng)辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面證券余額與實際持有的證券相一致。

12．汪券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。

13．證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格

14．證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

15．證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過其依法設(shè)立的營業(yè)場所私下接受客戶委托買賣證券。

16．證券公司的從業(yè)人員在證券交易活動中，執(zhí)行所屬的證券公司的指令或者利用職務(wù)違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔(dān)全部責(zé)任。

17．證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少于20年。

18．證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送業(yè)務(wù)、財務(wù)等經(jīng)營管理信息和資料。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)有權(quán)要求證券公司及其股東、實際控制人在指定的期限內(nèi)提供有關(guān)信息、資料。證券公司及其股東、實際控制人向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送或者提供的信息、資料，必須真實、準(zhǔn)確、完整。

19．國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認為有必要時，可以委托會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)對證券公司的財務(wù)狀況、內(nèi)部控制狀況、資產(chǎn)價值進行審計或者評估。

20．證券公司的凈資本或者其他風(fēng)險控制指標(biāo)不符合規(guī)定的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴(yán)重危及該證券公司的穩(wěn)健運行、損害客戶合法權(quán)益的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以區(qū)別情形。對其采取下列措施：⑴限制業(yè)務(wù)活動，責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)，停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)；⑵停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機構(gòu)；⑶限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；⑷限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或者在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；⑸責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利；⑹責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；⑺撤銷有關(guān)業(yè)務(wù)許可。

21．證券公司的股東有虛假出資、抽逃出資行為的．國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持證券公司的股權(quán)。

22．證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員未能勤勉盡責(zé)，致使證券公司存在重大違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以撤銷其任職資格，并責(zé)令公司予以更換。

23．證券公司違法經(jīng)營或者出現(xiàn)重大風(fēng)險，嚴(yán)重危害證券市場秩序、損害投資者利益的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以對該證券公司采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機構(gòu)托管、接管或者撤銷等監(jiān)管措施。

24．在證券公司被責(zé)令停業(yè)整頓、被依法指定托管、接管或者清算期間，或者出現(xiàn)重大風(fēng)險時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，可以對該證券公司直接負責(zé)的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員采取以下措施：⑴通知出境管理機關(guān)依法阻止其出境；⑵申請司法機關(guān)禁止其轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)讓或者以其他方式處分財產(chǎn)，或者在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

登記結(jié)算機構(gòu)

證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)、不以營利為目的的法人。

設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，并應(yīng)具備下列條件：⑴自有資金不少于人民幣2億元；⑵具有證券登記、托管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施；⑶主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格；⑷國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。證券登記結(jié)算機構(gòu)的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明證券登記結(jié)算字樣。

證券登記結(jié)算機構(gòu)履行下列職能：⑴證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；⑵證券的托管和過戶；⑶證券持有人名冊登記；⑷證券交易所上市證券交易的清算和交收；⑸受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；⑹辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢；⑺國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

證券登記結(jié)算機構(gòu)的責(zé)任包括：⑴應(yīng)當(dāng)向證券發(fā)行人提供證券持有人名冊及其有關(guān)資料；⑵應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券登記結(jié)算的結(jié)果，確認證券持有人持有證券的事實，提供證券持有人登記資料；⑶應(yīng)當(dāng)保證證券持有人名冊和登記過戶記錄真實、準(zhǔn)確、完整，不得偽造、篡改、毀壞；⑷應(yīng)當(dāng)妥善保存登記、托管和結(jié)算的原始憑證，重要的原始憑證的保存期不少于20年。⑸應(yīng)當(dāng)采取下列措施保證業(yè)務(wù)的正常進行：①具有必備的服務(wù)設(shè)備和完善的數(shù)據(jù)安全保護措施；②建立健全的業(yè)務(wù)、財務(wù)和安全防范等管理制度；③建立完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)。

證券業(yè)協(xié)會

性質(zhì)與機構(gòu)設(shè)置

1991年8月28日，中國成立了中國證券業(yè)協(xié)會。它是中國證券發(fā)展史上第一個全國性的證券行業(yè)自律性管理組織，是證券經(jīng)營機構(gòu)依法自行組織的自律性會員組織，具有獨立的社團法人資格。按照證券法的規(guī)定，證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會。

證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機構(gòu)是全體會員組成的會員大會。證券業(yè)協(xié)會設(shè)理事會，理事會成員依章程的規(guī)定由選舉產(chǎn)生。證券業(yè)協(xié)會的章程由會員大會制定，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案。

職責(zé)

證券業(yè)協(xié)會履行下列職責(zé)：⑴教育和組織會員遵守證券法律、行政法規(guī)；⑵依法維護會員的合法權(quán)益，向證券監(jiān)督管理機構(gòu)反映會員的建議和要求；⑶收集整理證券信息，為會員提供服務(wù)；⑷制定會員應(yīng)遵守的規(guī)則，組織會員單位的從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，開展會員間的業(yè)務(wù)交流；⑸對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進行調(diào)解；⑹組織會員就證券業(yè)的發(fā)展、運作及有關(guān)內(nèi)容進行研究；⑺監(jiān)督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規(guī)或者協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；⑻證券業(yè)協(xié)會章程規(guī)定的其他職責(zé)。

監(jiān)督管理機構(gòu)

按證券法規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法對中國證券市場實行監(jiān)督管理。中國證券監(jiān)督管理委員會。根據(jù)國務(wù)院1998年9月批準(zhǔn)的《中國證券監(jiān)督管理委員會職能配置、內(nèi)設(shè)機構(gòu)和人員編制規(guī)定》，中國證券監(jiān)督管理委員會屬于國務(wù)院正部級事業(yè)單位，是全國證券期貨市場的主管部門，它根據(jù)國務(wù)院的授權(quán)履行其行政監(jiān)管職能，依法對全國證券業(yè)和期貨業(yè)進行集中統(tǒng)一監(jiān)管。

證券法規(guī)定：國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)在對證券市場實施監(jiān)督管理中履行下列職責(zé)：⑴依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)；⑵依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算，進行監(jiān)督管理；⑶依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動，進行監(jiān)督管理；⑷依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實施；⑸依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況；⑹依法對證券業(yè)協(xié)會的活動進行指導(dǎo)和監(jiān)督；⑺依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進行查處；⑻法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以和其他國家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管理機構(gòu)建立監(jiān)督管理合作機制，實施跨境監(jiān)督管理。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法履行職責(zé)時，有權(quán)采取下列措施：⑴對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查；⑵進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證；@）詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明；⑷查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料；⑸查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務(wù)會計資料及其他相關(guān)文件和資料；對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；⑹查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封；⑺在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15個交易日；案情復(fù)雜的，可以延長15個交易日。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)在依法履行上述職責(zé)、進行監(jiān)督檢查或者調(diào)查時，其監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員不得少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和監(jiān)督檢查、調(diào)查通知書。監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員少于2人或者未出示合法證件和監(jiān)督檢查、調(diào)查通知書的，被檢查、調(diào)查的單位有權(quán)拒絕。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員必須忠于職守，依法辦事，公正廉潔，不得利用職務(wù)便利牟取不正當(dāng)利益，不得泄露所知悉的有關(guān)單位和個人的商業(yè)秘密。